cam a22 7 4500 316982709 CHVBK 20201103052751.0 cr || |||||||| 140620s2014 sz sm 00 0 ger d urn:nbn:ch:bel-371866 urn (SNL)991017981838903976 (IDSSG)000644051 (Sz)991017981838903976 (Sz)001749495 Sz Sz ger ger eng 330 23sdnb 332.67253 22 658.4 22 QK 530 rvk Uberoi Vikas Governance of Private Equity Investment in India A Qualitative Approach VikasUberoi [S.l.] [s.n.] 2014 1 Online-Ressource Titel und Beschreibung vom Lieferanten (17.06.2014) Diss. Wirtschaftswissenschaften, Universitaet St. Gallen, St. Gallen 4247 application/pdf Private Equity Gesellschaften stellen Eigenkapital ausserboerslich zur Verfuegung. Die Mittel dazu erhalten sie von einem weiten Kreis von Investoren, wie etwa Pensionskassen, Finanzinstituten, Unternehmen, oeffentlichen Koerperschaften oder vermoegenden Privatleuten. Viele Private Equity Gesellschaften agieren weltweit und foerdern so Wachstum und Innovationen. Typischerweise folgen sie dabei einem zyklischen Geschaeftsmodell: Sammeln von Finanzmittels -> Taetigung der Investition -> Management der Investition -> Ernten der Früchte der Investition -> Rueckzahlung der Finanzmittel und Aufteilung der Gewinne -> (erneutes) Sammeln von Finanzmitteln etc. Diese Dissertation konzentriert sich auf die Phase des Investitions-Managements. Diese Phase ist entscheidend fuer Wertschoepfung und Kapitalrendite - und damit auch fuer die Faehigkeit der Private Equity Gesellschaft, in nachfolgenden Investitionszyklen Finanzmittel zu sammeln und sie in vielversprechende Unternehmen zu investieren. Die Dissertation geht er Frage nach, wie Private Equity Gesellschaften den Wert ihrer Beteiligungsunternehmen steigern. Dabei fokussiert die Arbeit auf Schwellenlaender, insbesondere Indien. Zur Beantwortung dieser Frage wurde ein qualitativ-empirischer Ansatz verfolgt. Es wurden fuenf ausfuehrliche Experten-Interviews gefuehrt und Frageboegen von 12 Unternehmen ausgewertet. So wurden zwei Merkmale herausgearbeitet, die fuer die Rolle der Private Equity Gesellschaft gegenueber ihrer Beteiligungsgesellschaft charakteristisch sind: "Unbeschraenktheit" und "Durchgriff". "Unbeschraenktheit" bedeutet, dass das Management Team nach Taetigung der Investition in einem breiten Taetigkeitsspektrum taetig wird. Dazu zaehlt etwa die Erforschung von Wachstumsmoeglichkeiten, die Durchfuehrung von Analysen, die Erarbeitung von Kooperations-Strategien, die Loesung von Konflikten, und die Anleitung des oder der Unternehmer. Auf welche Taetigkeiten sich das jeweilige Management Team besonders konzentriert haengt nicht zuletzt von Persoenlichkeit und Staerken seiner individuellen Mitglieder ab. Dabei kann die Private Equity Gesellschaft sowohl mit als auch ohne einem formalen "Board" (Leitungs- und Aufsichtsgremium) taetig werden. "Durchgriff" bedeutet dass Private Equity Gesellschaften bereit sind, jenseits einer reinen Monitoring-Rolle auf die Fuehrungskraefte Einfluss zu nehmen, soweit sie dies fuer erforderlich halten. Die Ergebnisse der empirischen Untersuchung werden in die theoretischen Gerueste von "Creativity of Action", "Actor-Network" und "Conventions" gekleidet und so erklaert. Dadurch werden auch Erkenntnisse ueber die Corporate Governance - Funktion von Private Equity Investment Managern gewonnen. Private equity firm is a generic expression for an investment intermediary that makes investments in private companies. Funds may be provided from a wide range of sources including pension funds, financial institutions and other institutional investors, companies, public bodies and high net worth individuals. Many private equity firms, as engines of economic growth and innovation, operate globally and typically most of them follow a simple operative cycle: Raise Funds -> Make Investments -> Manage Investments -> Harvest Investments -> Return funds and share profits -> Raise Funds. The subject of this dissertation was focused on managing the investments as it determines the harvest value, returns on investment, the ability of a fund manager to raise additional capital, and ability to strongly compete for the candidate investee company, especially in India. Therefore, the basic question raised was: How does a successful private equity firm add value to its portfolio company in an emerging economy like India? A qualitative empirical approach was used to answer the question raised in this dissertations. Based on extensive interviews with five private equity directors and survey responses from 12 companies, the role of private equity firm in governance of portfolio company investment, via a director was determined as: an unbounded function of the investor, via the director, to be prepared to empower the entrepreneurs and company executives to strategically grow the business. In this context, "unbounded" refers to the fact that once the investment is made all types of activities are within the scope of the directors and investment teams. These could include all types of relevant analysis, exploring growth opportunities, proposing and developing collaborative strategies, mediating conflicts, and guiding the entrepreneurs. The term "unbounded" also considers the fact that different directors and teams have different skills and motivations, which would determine the results of the governance during the holding period. It also implies that the activities of the private equity directors and investment teams may work with or without a formal board. The term "prepared" implies that the private equity directors and investment teams are willing to go much beyond their regular monitoring role to influence the executives when the situation calls for it. The theoretical framework of creativity of action, actor-network, and conventions, explained the empirical results and how the subject investors influenced the value of the portfolio companies. The framework also provides richness to the definition of investment manager's governance function. Kapitalbeteiligungsgesellschaft (DE-588)4163263-1 gnd Corporate Governance (DE-588)4419850-4 gnd Indien (DE-588)4026722-2 gnd India; Investment Management Hochschulschrift gnd-content xehelv xediss 2014 330 snl ehelv SNL NB001 NB999 - chb99 - http://www1.unisg.ch/www/edis.nsf/SysLkpByIdentifier/4247 http://www1.unisg.ch/www/edis.nsf/SysLkpByIdentifier/4247/$FILE/dis4247.pdf http://www.e-helvetica.nb.admin.ch/directAccess?callnumber=bel-371866 https://nbn-resolving.org/urn/resolver.pl?urn=urn:nbn:ch:bel-371866 BK020353 XK020053 XK020000 HSG Diss 2014 4247 EL 332.67253 idssg HL IDSSG HSG HSG ONL HONL000644051 SNL 100 1- Uberoi Vikas SNL 856 40 http://www1.unisg.ch/www/edis.nsf/SysLkpByIdentifier/4247 SNL 856 40 http://www1.unisg.ch/www/edis.nsf/SysLkpByIdentifier/4247/$FILE/dis4247.pdf SNL 856 42 http://www.e-helvetica.nb.admin.ch/directAccess?callnumber=bel-371866 SNL 856 4- https://nbn-resolving.org/urn/resolver.pl?urn=urn:nbn:ch:bel-371866 IDSSG 100 1- Uberoi Vikas Verfasser aut IDSSG 700 1- Hilb Martin 1948- (DE-588)124424228 Akademischer Betreuer dgs IDSSG 700 1- Boutellier Roman 1950- (DE-588)120201399 Akademischer Betreuer dgs IDSSG 856 4- http://nbn-resolving.de/urn:nbn:ch:bel-371866 Volltext SWISSBIB 313249369 ORANGE 313249369