cam a22 4 4500 317006045 CHVBK 20201008105427.0 140620s2014 gw m 00 ger| 1043559329 DE-101 978-3-8300-7252-2 CHF 119.00 3-8300-7252-X (IDSLU)001136244 (NEBIS)010090734 (IDSSG)000715167 (OCoLC)864647141 GWDNB SzZuIDS LU LUZHB kids 330 332.46015118 22 330 sdnb QK 900 rvk CH0019E9EB5EC5EB6BA87C1257EC4003B34A9 iCapture Kretzschmar Klaus Zentralbank und Bankenstress eine theoretische Analyse der pro- und reaktiven Einflussmöglichkeiten der Zentralbank auf Liquiditäts- oder Ertragsstress bei den Geschäftsbanken Klaus Kretzschmar Hamburg Kovač 2014 253 S. Ill. 21 cm Schriftenreihe volkswirtschaftliche Forschungsergebnisse Bd. 198 198 (IDSLU)000503082 366812424 Diss. Univ. Halle-Wittenberg, 2013 Die während der globalen Finanzkrise 2008/2009 nahezu unbegrenzte Bereitstellung von Liquidität seitens beinahe aller Zentralbanken und die zuerst im Mai 2010 erfolgten und zuletzt im September 2012 angekündigten Staatsanleihenkäufe der Europäischen Zentralbank am Sekundärmarkt sind in der jüngsten Vergangenheit in der Praxis beobachtete Indizien dafür, dass Zentralbanken auf eine angespannte Liquiditäts- und Ertragslage des Geschäftsbankensystems reagieren, um einen kompensatorischen Einfluss auszuüben. Dass Zentralbanken entsprechend handeln, ist nicht zuletzt dem bereits im Vorfeld stattgefundenen wissenschaftlichen Diskurs über reaktive Kompensations­möglichkeiten in Form von Liquiditätshilfen oder Ankauf von Bankaktiva durch die Zentralbank zu verdanken. Seit der Identifizierung der Niedrigzinspolitik des Federal Reserve Systems als eine der möglichen Ursachen der von der Subprimekrise ausgelösten globalen Finanzkrise gewinnt der proaktive Einfluss der Zinssetzung einer Zentralbank als Ursache von Finanzinstabilitäten innerhalb dieses Diskurses zunehmend an Bedeutung. Des Weiteren legen die konzertierten Leitzinssenkungen des Federal Reserve Systems, der Bank of England und der Europäischen Zentralbank infolge der Insolvenz der Investment Bank Lehman Brothers im Oktober 2008 nahe, dass Zentralbanken reaktive Leitzinsanpassungen durchführen, um Stress im Finanzsystem zu kompensieren. Bisher existierte kein gesamtheitliches modelltheoretisches Konzept, welches Leitzinsänderungen der Zentralbank stresserzeugend als auch stresskompensierend abbilden konnte und gleichzeitig die bisher in der Literatur hergeleiteten Auswirkungen der prototypischen Schocks auf die Lage der Geschäftsbanken und die Kompensationsmöglichkeiten der Zentralbank in Form von Liquiditätshilfen beziehungsweise Ankäufen von Bankaktiva berücksichtigte. Insbesondere die in dieser Forschungsarbeit erfolgte formale Abbildung des Zusammenspiels zwischen der Liquiditäts- und Ertragslage als Stressfaktoren bei den Geschäfts­banken trägt zu einem größeren Verständnis der schockbedingten Auswirkungen auf die Stabilitätslage des Geschäftsbankensystems bei und leistet somit einen Betrag zur besseren Beurteilung reaktiver Kompensations­möglichkeiten. Mit Hilfe des entwickelten modelltheoretischen Ansatzes wird gezeigt, dass unter gewissen Voraussetzungen eine Zentralbank selber eine proaktive Stressursache im Bankensystem darstellen kann. Im Mittelpunkt dieser Untersuchung stehen dabei die Auswirkungen einer unerwarteten Leitzinsänderung auf die Liquiditäts- und die Ertragslage der Geschäftsbanken. Der zweite Schwerpunkt ist die Analyse der reaktiven Kompensationsmöglichkeiten der Zentralbank, wenn Stress im Bankensystem durch exogene Schocks verursacht wird. Dabei werden die Möglichkeiten der Zentralbank analysiert, schockbedingten Stress in Form eines Verlustes oder Liquiditätsdefizits durch einen gezielten Einsatz ihres Instrumentariums auszugleichen. Im Detail werden zunächst die Effekte von Technologie- und Präferenzschocks auf die Lage der Geschäfts­banken ergründet, um anschließend die Möglichkeiten der Zentralbank zu untersuchen, eventuell entstandenen Stress durch einen gezielten Einsatz von Leitzinsanpassungen oder Liquiditätshilfen auszugleichen. Geldpolitik (DE-588)4019902-2 gnd Bankenkrise (DE-588)4209657-1 gnd Niedrigzinspolitik (DE-588)4749242-9 gnd Geschäftsbank (DE-588)4113720-6 gnd Notenbank (DE-588)4042669-5 gnd Bankenliquidität (DE-588)4213508-4 gnd Zinspolitik (DE-588)4067850-7 gnd Hochschulschrift gnd-content u QK 900 idslu LR http://www.verlagdrkovac.de/978-3-8300-7252-2.htm Ausführliche Beschreibung BK020300 XK020000 XK020000 1 Hochschulschrift = Thèse/Mémoire zbzmon201404f meyc zbzswk201405g stet idszbz Z2 172 IDS LU E6008 E60-20160211 ZB332 Z01 NEBIS E60 E60 E60G3 QK_900// 22 IDSLU LUUHL LUUHL UHFRE QK 900 2014 NEBIS Z01 Z01 02 HD 60140 IDSSG HSG HSG EG QK 900 K92 IDSLU 100 1- Kretzschmar Klaus IDSLU 490 0- Schriftenreihe volkswirtschaftliche Forschungsergebnisse Bd. 198 198 (IDSLU)000503082 366812424 IDSLU 856 42 http://www.verlagdrkovac.de/978-3-8300-7252-2.htm Ausführliche Beschreibung NEBIS 100 1- Kretzschmar Klaus NEBIS 490 -- Schriftenreihe Volkswirtschaftliche Forschungsergebnisse Band 198 198 (NEBIS)001973672 270041079 IDSSG 100 1- Kretzschmar Klaus IDSSG 490 0- Schriftenreihe Volkswirtschaftliche Forschungsergebnisse Bd. 198 198 (IDSSG)000230140 270041079 IDSSG 856 4- http://unisg.link/hm00414559 Inhaltsverzeichnis NEBIS ZAD50 EBI01 Z01 https://opac.nebis.ch/objects/pdf03/z01_978-3-8300-7252-2_01.pdf Titelblatt und Inhaltsverzeichnis VIEW pdf IDSLU ILU50 ILU01 LUZHB http://d-nb.info/1043559329/04 pdf VIEW Inhaltsverzeichnis