Essays on capital regulation, insurance pricing, and extreme loss estimation
| LEADER | cam a22 4 4500 | ||
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| 035 | |a (SNL)991006754719703976 | ||
| 035 | |a (IDSSG)000881757 | ||
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| 035 | |a (Sz)001857003 | ||
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| 082 | 7 | 4 | |a 360 |2 23sdnb |
| 082 | 1 | |a 330 | |
| 100 | 1 | |a Laas |D Daniela |d 1987- |0 (DE-588)1114826588 |e Verfasser |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Essays on capital regulation, insurance pricing, and extreme loss estimation |c submitted by Daniela Laas from Germany |
| 264 | 1 | |a St. Gallen |c [2016] | |
| 300 | |a xxv, 248 Seiten |b Illustrationen |c 21 cm | ||
| 502 | |b Dissertation |o no. 4535 |c University of St. Gallen, |d 2016 | ||
| 504 | |a Literaturverzeichnis | ||
| 520 | 3 | |a Diese Dissertation setzt sich aus vier Arbeiten zusammen, die Forschungsfragen bezüglich verschiedener Kernaufgaben von Versicherungsunternehmen betrachten: Das Pricing von Versicherungsprodukten, die Schätzung zukünftiger Schäden, das Management von Aktiva und Passiva und die Erfüllung der gesetzlichen Kapitalvorschriften. Das erste Forschungspapier untersucht die Konsistenz der Solvency II und Basel III Kapitalstandards für Markt- und Kreditrisiken. Ein theoretischer Vergleich und Berechnungen für eine stilisierte Bilanz offenbaren erhebliche Inkonsistenzen in den Standardansätzen sowie unterschiedliche Kapitalforderungen für die gleichen Risiken. Diese Unterschiede erzeugen Arbitrageanreize, insbesondere in Finanzkonglomeraten. Der zweite Artikel beinhaltet eine umfassende empirische Analyse des Pricings von Versicherungspolicen in der Motorfahrzeugversicherung in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Die Untersuchung der verschiedenen Bereiche des Pricings zeigt diverse Defizite bei der Bestimmung der nicht-traditionellen Prämienkomponenten auf. Zudem existieren erhebliche Unterschiede hinsichtlich der Effizienz der Pricingprozesse. Die dritte und vierte Arbeit betrachten den sogenannten extreme value mixture model (EVMM)-Ansatz, ein Verfahren aus der Extremwerttheorie zur Schätzung des Risikos von Extremschäden. Das dritte Forschungspapier analysiert verschiedene numerische Aspekte bei der Bayes-Schätzung der Modellparameter. Gemäss den Untersuchungsergebnissen ermöglicht der Parallel Tempering-Algorithmus eine erhebliche Verbesserung der Monte-Carlo-Simulation der Markow-Ketten. Ferner erweisen sich häufig verwendete Vereinfachungen bei der Schätzung als zulässig. Der letzte Artikel ermittelt die Güte der Approximation der Tails von Schadenverteilungen aus dem Versicherungsgeschäft unter dem EVMM-Ansatz. Verschiedene empirische Anwendungen sowie eine Simulationsstudie zeigen, dass die Tail-Approx... | |
| 520 | 3 | |a This dissertation consists of four papers that address research questions related to several core activities of insurance companies: The pricing of insurance products, the estimation of future claims, the management of assets and liabilities, and the compliance with the regulatory capital requirements. The first paper examines the consistency of the Solvency II and Basel III capital standards for market and credit risks. A theoretical comparison and the calculation of the requirements for a stylized balance sheet show the existence of substantial inconsistencies in the design of the standard approaches and unequal capital charges for the same risks. These discrepancies imply incentives for regulatory arbitrage, especially in financial conglomerates. The second article provides a comprehensive empirical analysis of the pricing of motor insurance policies in Germany, Austria, and Switzerland. The study of the different fields of pricing reveals several shortcomings in the computation of the non-traditional premium components. Moreover, high discrepancies exist regarding the efficiency of the pricing processes. Papers three and four consider the extreme value mixture model (EVMM) approach for the estimation of extreme insurance risks. The third research paper focuses on various computational problems in the Bayesian estimation of the model parameters. According to the examination results, the Markov chain Monte Carlo simulation can be substantially improved by means of the parallel tempering algorithm. Furthermore, commonly used simplifications in the estimation prove to be adequate. The final article evaluates the tail approximation of heavy-tailed insurance loss distributions under the EVMM method. Empirical applications and a simulation study show that the tail fit varies considerably between applications and data sets. | |
| 546 | |a Englischer Text mit deutscher und englischer Zusammenfassung | ||
| 650 | 7 | |a Versicherungsaufsicht |0 (DE-588)4063177-1 |2 gnd | |
| 650 | 7 | |a Solvabilität |0 (DE-588)4181761-8 |2 gnd | |
| 650 | 7 | |a Kraftfahrtversicherung |0 (DE-588)4073750-0 |2 gnd | |
| 650 | 7 | |a Umweltschadenversicherung |0 (DE-588)7619891-1 |2 gnd | |
| 650 | 7 | |a Prämienkalkulation |0 (DE-588)4510054-8 |2 gnd | |
| 650 | 7 | |a Katastrophenrisiko |0 (DE-588)4202680-5 |2 gnd | |
| 650 | 7 | |a Extremwertstatistik |0 (DE-588)4153429-3 |2 gnd | |
| 650 | 7 | |a Bayes-Inferenz |0 (DE-588)4648118-7 |2 gnd | |
| 650 | 7 | |a Versicherung |0 (DE-588)4063173-4 |2 gnd | |
| 653 | |a Solvabilität II; Basel III; Regulierungsarbitrage; Extremschäden; Fat-Tail-Verteilung; Pricing; Motorfahrzeugversicherung; Kraftfahrzeugversicherung | ||
| 653 | |a Solvency II; Basel III; Regulatory Arbitrage; Financial Supervision; Catastrophic Losses; Extreme Value Theory, Heavy Tails; Insurance Pricing; Motor Insurance | ||
| 655 | 7 | |a Hochschulschrift |0 (DE-588)4113937-9 |2 gnd-content | |
| 655 | 7 | |a Hochschulschrift |2 gnd-content | |
| 691 | 7 | |a sb |b 2016/23 |c 360 |k sg |2 snl-sb | |
| 710 | 2 | |a Universität St. Gallen |0 (DE-588)5149015-8 |e Grad-verleihende Institution |4 dgg | |
| 856 | 4 | 1 | |u https://opac.admin.ch/toc/toc001857003.pdf |y Inhaltsverzeichnis |
| 909 | 7 | |a HSG Diss 2016 4535 PR 330 |2 idssg HL | |
| 950 | |B SNL |P 100 |E 1- |a Laas |D Daniela |d 1987- |0 (DE-588)1114826588 |e Verfasser |4 aut | ||
| 950 | |B SNL |P 710 |E 2- |a Universität St. Gallen |0 (DE-588)5149015-8 |e Grad-verleihende Institution |4 dgg | ||
| 950 | |B SNL |P 856 |E 41 |u https://opac.admin.ch/toc/toc001857003.pdf |y Inhaltsverzeichnis | ||
| 950 | |B IDSSG |P 100 |E 1- |a Laas |D Daniela |d 1987- |0 (DE-588)1114826588 |e Verfasser |4 aut | ||
| 950 | |B IDSSG |P 700 |E 1- |a Schmeiser |D Hato |d 1968- |0 (DE-588)115686479 |e Akademischer Betreuer |4 dgs | ||
| 950 | |B IDSSG |P 700 |E 1- |a Eling |D Martin |d 1977- |0 (DE-588)131360493 |e Akademischer Betreuer |4 dgs | ||
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